기타 종목 분석
24일 국내 17개의 증권사에서 46개의 종목에 대해 54건의 리포트를 발표했습니다.
특히 증권사들은 한화생명(088350)과 스튜디오드래곤(253450), 한국항공우주(047810) 등을 상승여력이 큰 종목으로 발표했습니다.
1) 한화생명(088350), '판매왕'
- 목표가 4,000원, 상승여력 76.6%
- 전 거래일 보다 1.3% 상승한 2,265원으로 마감
- 한화생명의 약점인 고금리 확정형 계약으로 인한 이차역마진 부담은 IFRS17 전환과 함께 손익에
미치는 영향이 완화된 상황
- 자본력 역시 현재 금리 수준에서는 신계약 CSM 등을 통해 충분히 안정적으로 관리 가능할 전망
- 대규모 설계사 보유한 자회사형 GA를 바탕으로 판매채널의 강점 부각되는 국면
- 연말 배당 재개 가능성도 높을 것으로 예상
※ SK증권 참고
2) 스튜디오드래곤(253450), '하반기 더 풍성한 라인업'
- 목표가 89,000원, 상승여력 76.6%
- 전 거래일 보다 1.3% 상승한 50,400원으로 마감
※ 대신증권 참고
3) 한국항공우주(047810), '하반기 방산주 실적 개선은 KAI가 주도'
- 목표가 80,000원, 상승여력 65.3%
- 전일 대비 -0.4% 내린 48,400원으로 마감
※ 한화투자증권 참고
이 외에도 이날 SK증권에서 한화손해보험(000370)과 삼성화재(000810) 등을 신규 추천 종목으로 발표했습니다.
1) 한화손해보험(000370), PER 1배 수준은 아니라고 생각해요
- 목표가 : 5,800 원
- 과거 여러 우려 요인 영향으로 동사의 주가는 지속적으로 높은 할인을 받아왔음
- 현재도 상위사 대비 높은 자본성증권 비중 및 경과조치 등 영향이 지속
. IFRS17 도입 이후 동사의 이익 수준과 재무구조가 확연하게 개선된 모습이 나타나는 중
- 할인 요인을 감안하더라도 현재 '23E PER 1.2배 및 PBR 0.13배 수준은 다소 과도하게 낮은 수준이라고 판단
※ SK증권 참고
2) 삼성화재(000810), 보험주 투자할 때 보험으로 사세요
- 목표가 : 330,000 원
- 보수적인 계리적 가정과 높은 자본력을 바탕으로 제도 도입 초기 높은 불확실성 구간에서 견조한 실적과
주주 환원에 기반한 Outperform이 나타날 전망
- IFRS17 도입으로 명확해진 이익체력과 DPS 개선에 따른 수혜가 가장 뚜렷할 것으로 예상되는 손해보험사
- 업종 내 Top pick으로 제시
※ SK증권 참고
3) DB손해보험(005830), 무시마...내가 걸어온 커리어
- 목표가 : 110,000 원
- 과거 손해율 및 사업비율 관리 부문에서 우수한 모습을 보여왔으며 과거 강점이 IFRS17 도입 이후
신계약 CSM의 높은 수익성으로 나타나고 있음
- 자회사 DB생명 등을 포함했음에도 200%를 넘는 K-ICS비율을 고려했을 때 수익성과 안정성 간
균형이 잘 갖춰진 보험사라고 판단
- 삼성화재와 함께 손해보험 업종 Top-pick으로 제시
※ SK증권 참고
4) 현대해상(001450), 싼데 비슷한
- 목표가 : 37,000 원
- 다른 상위권 손보사 대비 상대적으로 낮은 수익성과 높은 예실차 손실 등 영향으로
상대적 낮은 밸류에이션에서 거래되고 있음
. IFRS17 도입에 따라 이익 수준이 개선되었음에도 불구하고 현재 2023E PER, PBR은 각각 2.2배,
0.3배 수준에 불과
- 불확실성 감안하더라도 다소 과도한 저평가 상태라고 판단하며 저가매수 관점에서 충분히 접근 가능
※ SK증권 참고
5) 삼성생명(032830), 기나긴 모멸과 핍박의 시간에서 벗어날 때
- 목표가 : 87,000 원
- 높은 자기자본, 보수적인 계리적 가정 및 안정적인 가정 관리를 감안하면 제도 도입 초기 불확실성 속에서
가장 안정성이 높은 회사라고 판단
- 과거 약점이던 이차역마진이 IFRS17 전환과 함께 부담이 완화된 만큼 CSM 중심으로 견조한
보험손익 기대 가능
- 중장기 배당성향 가이던스 등 구체적인 주주 환원 목표 제시한 점 긍정적으로 평가하며
생명보험 업종 내 Top-pick으로 제시
※ SK증권 참고
6) 동양생명(082640), 보수적으로 가정해도 저평가 상태
- 목표가 : 5,400 원
- 과거 투자포인트로 꼽히던 배당 매력이 부각되기 위해서는 안정적 자본력과 경상적인 이익 수준에 대한
확인이 필요할 전망
. 연내 K-ICS 비율 개선이 예상되며 투자이익 변동성도 현재 2023E PER 2배 수준의 밸류에이션 레벨에서는
크게 우려할 요인은 아니라고 판단
※ SK증권 참고
7) HD현대건설기계(267270), 자원전쟁의 수혜자로 등극
- 목표가 : 98,000 원
- EV 전환 등으로 인한 광산향 건설기계 수요의 주된 수혜자가 될 전망
. 직수출 부문에서 지역(중남미)과 제품(대형) 믹스 개선이 기대
. 인도 시장의 인프라 투자 확대, 선진시장 MEX 신모델 출시 등이 추가 성장 동력으로 작용할 것으로 예상
※ 한화투자 참고
8) HD현대인프라코어(042670), 인프라 투자의 직접적인 수혜자, 엔진으로 차별화
- 목표가 : 16,000 원
- 국내 건설기계 업종 최선호주로 제시
. 중대형 굴착기 제품을 중심으로 라인업을 확대해 나가고 있는 인프라 투자 확대의 직접적인 수혜가
예상되는 가운데 수익성이 높은 엔진 사업부의 성장이 업종 내 프리미엄 요소로 작용할 것으로 판단
※ 한화투자 참고
9) 두산밥캣(241560), 앞으로가 더 기대되는 북미 컴팩트 강자
- 목표가 : 80,000 원
- 북미 컴팩트 장비 시장에서 높은 시장지배력을 보유한 업체로 전방 수요가 견조한 가운데
북미 GME 및 산업차량 사업부를 통해 한 단계더 성장할 전망
- 업종 내 차선호주로 제시
※ 한화투자 참고
10) 노바렉스(194700), 중국향 글로벌 브랜드 수주로 레벨업
- 2분기 실적은 연결기준 매출액 760억원(-3% YoY), 영업이익 72억원(- 18% YoY, OPM 9.5%)으로
컨센서스에 부합
- 내수 매출액은 549억원(-19% YoY)으로 여전히 부진한 실적을 기록했지만
수출 매출액이 212억원(+100% YoY)으로 급증하면서 일부 상쇄
- 수출 실적 성장은 대부분 GNC의 중국 향 수출 물량 증가에 기인한 것으로 파악
※ DS투자증권 참고
11) 원텍(336570), '24년에도 성장세가 이어질 것으로 기대
- '23년 2분기 매출액과 영업이익은 305.0억원, 126.4억원으로 전년대비 54.2%, 225.7% 성장하며
컨센서스를 상회
- 중국을 제외한 아시아 지역에서는 올리지오, 남미와 중국에서는 레이저 장비인 라비앙의 매출이 성장
- '24년 매출액 1,757억원, 영업 이익 705억원으로 전년대비 40.0%, 38.6% 성장할 것으로 전망
※ 유안타증권 참고
12) 텔레칩스(054450), 안정적 성장의 23년, 신규 칩이 추가될 24년
- 전방 완성차 기업들로부터의 수주 증가로 AVN(Audio, Video, Navigation)용 AP 중심의 성장세는
당분간 지속될 전망
- '23년 2분기 매출액 483억원(+48.6% YoY) 영업 이익 54억원(+286.5% YoY)의 역대급 실적을 달성하며
증가한 수주를 실적으로 증명
- 현기차 및 일본 중심의 글로벌 Tier 1에 대한 판매 증가로 외형 성장을 이뤘으며
Dolphin+ 비율 증가에 따른 평균 판가 인상으로 수익성도 제고
※ DS투자증권 참고
약어 : YoY(전년 동기 대비 증감율), QoQ(직전 분기 대비 증감율)
'[Financial] > ː증권분석' 카테고리의 다른 글
[23-8-28] 우량 종목 및 기타 종목 분석 (0) | 2023.08.29 |
---|---|
[23-8-25] 우량 종목 및 기타 종목 분석 (0) | 2023.08.26 |
[23-8-23] 우량 종목 및 기타 종목 분석 (0) | 2023.08.24 |
[23-8-21] 우량 종목 및 기타 종목 분석 (0) | 2023.08.24 |
[23-8-22] 우량 종목 및 기타 종목 분석 (0) | 2023.08.22 |